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2022年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》每日一练8
发布时间: 来源:互联网 浏览量:883

  2022年基金从业资格考试临近,小伙伴们在复习的时候也要每天练习,来熟悉题型、提升自己的做题速度,今天天一网校王老师整理了2022年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》每日一练8,以供大家练习。

  1.关于项目退出的主要方式,以下表述正确的是( )

  A.从退出成本的角度,协议转让退出的成本一般比上市转让退出的成本高

  B.从退出效率的角度,协议转让退出的时间一般比上市转让退出的时间慢

  C.从退出风险的角度,上市转让、协议转让的退出都存在比较大的不确定性

  D.从退出收益的角度,协议转让退出的收益一般比上市转让退出的收益高

  2.股权投资基金管理人在安排投资者签署风险揭示书时,作为特殊风险应提示权资者的是( )。

  A.聘请投资顾问所涉风险

  B.流动性风险

  C.投资标的风险

  D.基金运营风险

  3.募集机构可以向下述哪个对象推介私幕基金( )。

  A.拥有200万元存款,年均收入15万元的中学教师

  B.持有价值200万元股票,近三年年均收入25万元的股民

  C.拥有价值500万元别墅,近三年年均收入30万元的律师

  D.持有100万元国债,近三年年均收入55万元的医生

  4.以下选项中,能体现尽职调查价值发现、风险发现和投资决策辅助作用的是( )。

  Ⅰ.投资协议谈判策略

  Ⅱ.判断目标公司是否值得投资

  Ⅲ.评估项目的退出方式和可行性

  Ⅳ.全面识别投资风险

  A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

  B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

  D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  5.关于投资框架协议中条款的法律约束力,以下表述正确的是( )。

  A.估值条款具有法律约束力

  B.排他性条款具有法律约束力

  C.保密条款不具有法律约束力

  D.所有条款具有法律约束力

  参考答案:

  1【答案】C

  【解析】A项错误,从退出成本的角度来看,首发上市需要支付给承销商及其他市场服务机构相对较高的费用。协议转让交易不需要支付高额的保荐、承销等费用,只需并购方和被并购方双方达成协议,协议转让即可完成。故协议转让退出的成本一般比上市转让退出的成本低。

  B项错误,从退出效率的角度来看,如果选择上市的话,从券商进场确定股改基准日算起,完成首次公开发行股票并上市(以下简称首发上市)一般需要2年甚至更长时间,上市成功后一般还有相当期限的限售期,实现最终退出耗时较长。对协议转让而言,收购方和被收购方谈定交易价格和条件后,就可以进行交割,并且交易后不存在限售期的问题,股权投资基金通过协议转让退出的方式可以更快地收回现金,实现快速退出。故协议转让退出的时间一般比上市转让退出的时间快。

  C项正确,从退出风险的角度来看,全球主要股票市场均设置了限售期的要求,股权投资基金通常需在企业上市一段时间后才可以将所持上市企业的股票卖出,锁定期内的股票价格波动会影响到股权投资基金的退出收益;在我国,目前股票市场首发上市准入实行核准制,因此企业上市申请能否获得核准仍然存在相当大的不确定性。协议转让的风险主要表现为由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性。故上市转让、协议转让的退出都存在比较大的不确定性。

  D项错误,从退出收益的角度来看,上市转让退出的收益一般要比协议转让退出的收益高。

  2【答案】A

  【解析】股权投资基金的特殊风险,包括基金合同与基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在基金业协会登记备案的风险等。A选项正确。

  股权投资基金的一般风险,包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等。

  3【答案】D

  【解析】权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:(1)净资产不低于1000万元的单位;(2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。

  下列投资者视为合格投资者:(1)社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金;(2)依法设立并在基金业协会备案的投资计划;(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;(4)中国证监会规定的其他投资者。

  4【答案】D

  【解析】尽职调查的作用,一是价值发现,帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息;二是风险发现,通过获取目标公司的真实信息,识别和评估目标公司的主要风险,降低信息不对称可能带来的问题;三是投资决策辅助,依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险,帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。

  5【答案】B

  【解析】投资框架协议有时也被称为投资条款清单、投资备忘录或投资意向书,通常情况下,除保密条款和排他性条款外,投资框架协议的内容并不具有法律约束力。

  以上就是王老师整理的2022年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》每日一练8的相关内容,预祝大家做的全会、蒙的全对哦,更多关于基金从业资格考试的报考资讯可关注天一网校!

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